Η Citi διατηρεί τις συστάσεις «buy» για τις μετοχές τόσο του ΟΤΕ όσο και της Forthnet με τις τιμές στόχους στα 12 ευρώ και στα 2,5 ευρώ αντίστοιχα.
Εφημερίδα “Ημερησία”, 20/4/2010
Περαιτέρω συγχωνεύσεις μεταξύ των εναλλακτικών τηλεπικοινωνιακών παρόχων στη χώρα μας αναμένει εντός των επόμενων μηνών η Citi σε τελευταία μελέτη της για τα αποτελέσματα α’ τριμήνου των ευρωπαϊκών τηλεπικοινωνιακών εταιρειών. Στην ίδια μελέτη η Citi σημειώνει πως «δεν μπορούμε να αποκλείσουμε μία περαιτέρω μείωση του ποσοστού του ελληνικού Δημοσίου στον ΟΤΕ υπέρ της Deutsche Telekom». Σημειωτέον πως η Citi διατηρεί τις συστάσεις «buy» για τις μετοχές τόσο του ΟΤΕ όσο και της Forthnet με τις τιμές στόχους στα 12 ευρώ και στα 2,5 ευρώ αντίστοιχα.
Το ενδεχόμενο να υπάρξουν και άλλες συγχωνεύσεις μεταξύ των μικρότερων «παικτών» μετά από εκείνη της On Telecoms με τη Vivodi, εκτιμάται ότι θα έχει θετικές επιπτώσεις στον ΟΤΕ, καθώς θα περιοριστεί ο ανταγωνισμός από την έξοδο των πιο «αδύναμων» παρόχων. Όμως, η Citi εκτιμά ότι κάτι τέτοιο δεν θα γίνει πριν το α’ εξάμηνο. Όσον αφορά στα αποτελέσματα του α’ τριμήνου αναμένει μείωση των εσόδων κατά 5,3%.
Forthnet
Στην περίπτωση της Forthnet, η Citi εκτιμά ότι στο α’ τρίμηνο θα υπάρξει αύξηση εσόδων κατά 7,1% και των συνδρομητών. Θεωρεί, όμως, ότι θα υπάρξει το περιθώριο λειτουργικού κέρδους κατά 4,7 μονάδες στο 15,7%. Επίσης, σημειώνεται ότι είναι εξαιρετικά δύσκολη η προσπάθεια που καταβάλλεται, η οποία περιλαμβάνει την ενσωμάτωση της Nova και το λανσάρισμα ευρυζωνικών υπηρεσιών και πακέτων που περιλαμβάνουν υπηρεσίες τηλεφωνίας και συνδρομητικής τηλεόρασης.
Γενικότερα, η Citi θεωρεί ότι η συνδρομητική τηλεόραση αποτελεί τομέα – κλειδί για τη Forthnet, καθώς η εταιρεία χρειάζεται τουλάχιστον 30.000 νέους συνδρομητές, για να καλύψει τις επιπλέον δαπάνες περιεχομένου. Για το α’ τρίμηνο, πάντως, αναμένει αύξηση των πελατών συνδρομητικής τηλεόρασης κατά 11.000.
