Στόχος τα 16 ευρώ για την μετοχή του ΟΤΕ από την UBS.
Ο ελβετικός οίκος UBS με έκθεσή του για τον ΟΤΕ δίνει τιμή – στόχο τα 16 ευρώ και τη σύσταση «neutral». Παράλληλα εκτιμά για τα αποτελέσματα α΄ εξαμήνου του 2008 ότι ο συνολικός κύκλος εργασιών του ΟΤΕ θα διαμορφωθεί το β΄ τρίμηνο του 2008 στα 1,59 δισ. ευρώ, σε σχέση με τα 1,55 δισ. του αντίστοιχου διαστήματος του 2007 (αύξηση 2,6%).
Για τη λειτουργική κερδοφορία (EBITDA) η UBS εκτιμά πως θα ανέλθει στα 563 εκατ. ευρώ, συγκριτικά με τα 544 εκατ. ευρώ του β΄ τριμήνου της περυσινής χρονιάς, ενισχυμένα κατά 3,5%, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα 152 εκατ. ευρώ. Αναλυτικότερα προβλέπει πως σε ό,τι αφορά την εγχώρια αγορά σταθερής τηλεφωνίας θα εμφανίσει κάμψη 2,5% στα έσοδα σε σχέση με pro-forma κάμψη της τάξης του 1,4% το α΄ τρίμηνο του έτους (εξαιρουμένης της αποενοποίησης της OTE Globe). Επίσης, προβλέπει πως το περιθώριο EBITDA θα βελτιωθεί στο 31% από 30%.
Σχετικά με την Cosmote προβλέπει πως θα εμφανίσει επιβράδυνση στον ρυθμό ανάπτυξης κυρίως λόγω του μακροοικονομικού περιβάλλοντος, με την κερδοφορία ωστόσο να διατηρείται. Για την Cosmote Ελλάδος ο οίκος εκτιμά πως ο ρυθμός ανάπτυξης των εσόδων θα υποχωρήσει στο 5,5% από 8,8% το α΄ τρίμηνο του έτους, ενώ την ίδια στιγμή αναμένει βελτίωση του περιθωρίου EBITDA στο 42,5% από 42,1% το β΄ τρίμηνο του 2007. Για τη Bουλγαρία εκτιμά πως ο ρυθμός ανάπτυξης των εσόδων θα επιβραδυνθεί στο 10% από 11% το α΄ τρίμηνο του έτους, με το περιθώριο EBITDA να βελτιώνεται στο 39% από 38% το β΄ τρίμηνο του 2007. Για τη RomTelecom η εκτίμηση της UBS μιλάει για υστέρηση των εσόδων σε ποσοστό 5% έναντι πτώσης 1% το α΄ τρίμηνο του 2008, καθώς ο ανταγωνισμός από άλλους εναλλακτικούς παρόχους συνεχίζεται.
