Παζλ με πολλά κομμάτια χαρακτηρίζεται η διαδικασία χρηματοοικονομικής εξυγίανσης της Wind με τη Forthnet να εισέρχεται στο «παιχνίδι» έχοντας στόχο έναν νέο φορέα που θα παρέχει όλες τις τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες.
Γράφει η Τέτη Ηγουμενίδη
Συμμετέχοντες στις συζητήσεις – διαπραγματεύσεις που αφορούν τη Wind επισημαίνουν ότι για να υπάρξει αποτέλεσμα χρειάζεται να συμφωνήσουν τουλάχιστον τρεις πλευρές μεταξύ τους, υπό τη πίεση ομολογιακών δανείων συνολικού ύψους 3,2 δις. ευρώ. Ως εκ τούτου απαιτούνται σύνθετοι χειρισμοί και πιθανόν αρκετό χρονικό διάστημα αν και η εταιρεία κινητής τηλεφωνίας δεν θα επιθυμούσε η όλη διαδικασία να τραβήξει σε μάκρος.
Το ενδιαφέρον της Forthnet για τη Wind επιβεβαιώθηκε με επίσημη ανακοίνωση. Η Forthnet κατέθεσε μη δεσμευτική προσφορά η οποία έχει ως βάση την αξία που εκτιμά ότι έχει η Wind. Το σχέδιο της Forthnet είναι επιχειρηματικό. Εφόσον υπάρξει συμφωνία προς αυτήν την κατεύθυνση οι δύο εταιρείες θα συγχωνευτούν. Θα δημιουργηθεί ένα μεγάλο σχήμα που θα παρέχει όλες τις τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες συν τη μοναδική μέχρι στιγμής συνδρομητική τηλεόραση μέσω δορυφόρου (Nova). Η Wind έχει μερίδιο αγοράς 26% στην κινητή τηλεφωνία, ενώ οι συνδρομητές σταθερής τηλεφωνίας που εξυπηρετεί η Tellas (με απελευθερωμένη γραμμή) σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα στοιχεία είναι περί τους 182.000. Αν προστεθούν σε αυτούς της Forthnet (276.000) φτιάχνουν μια μεγάλη συνδρομητική βάση της τάξεως των 458.000 συνδρομητών.
Η Forthnet στην σχετική της ανακοίνωση αφού επιβεβαιώνει ότι έχει καταθέσει μη δεσμευτική προσφορά επισημαίνει: «Η υποβολή μη δεσμευτικής προσφοράς δεν σημαίνει ότι αυτή θα γίνει δεκτή ούτε ότι, εφόσον γίνει δεκτή, στη συνέχεια θα υποβάλει δεσμευτική προσφορά. Επίσης, η υποβολή δεσμευτικής προσφοράς δε συνεπάγεται αυτοδίκαια και την αποδοχή της ούτε ότι οι σχετικές διαπραγματεύσεις θα καταλήξουν σε σύναψη συμφωνίας.»
Η Forthnet έχει εξασφαλίσει τη συναίνεση όλων των μετόχων της: Της Emirates International Technologies (ΕΙΤ) που είναι ο βασικός της μέτοχος με περίπου 35% της επενδυτικής εταιρείας Cyrte Investments (κατέχει 10,3%) και του συνταξιοδοτικού επενδυτικού κεφαλαίου Stichting Pensioenfonds ABP (14,3%). Εκτιμάται ότι σε περίπτωση που υπάρξει συμφωνία θα γίνει μια νέα αύξηση κεφαλαίου ώστε να εξασφαλιστούν τα κεφάλαια που θα απαιτηθούν.
Ωστόσο, δεν είναι απολύτως σαφείς οι επιδιώξεις της πλευράς της Wind, δηλαδή του βασικού της μετόχου. Στην τελευταία ανακοίνωση της μητρικής εταιρείας, της Wind, Hellas 2, αφήνονται ανοιχτά όλα τα ενδεχόμενα. Όπως επισημαίνεται «η Hellas 2 διατηρεί το δικαίωμα να προωθήσει οποιαδήποτε λύση ενεργώντας έτσι προς το συμφέρον της διαφύλαξης της αξίας για τους μετόχους».
Προστίθεται ακόμη, ότι θα επιδιωχθεί συμφωνία αρχικά με τους ομολογιούχους μειωμένης εξασφάλισης οι οποίοι έχουν συνασπιστεί στο μεγαλύτερο μέρος τους, ώστε να αξιολογηθεί κατά πόσον υπάρχει μια συμφέρουσα πρόταση από την πλευρά τους. Στη συνέχεια θα επισπευστούν συζητήσεις με τους τρίτους ενδιαφερόμενους να εισέλθουν στο μετοχικό κεφάλαιο της Wind (πληροφορίες αναφέρουν ότι εκτός της Forthnet είναι άλλα δύο με τρία επενδυτικά Fund) με σκοπό να ζητηθούν τελικές και δεσμευτικές προσφορές στα μέσα Οκτωβρίου 2009. Ταυτόχρονα θα επιδιωχθούν συναινέσεις με τους κατόχους ομολόγων Προτεραιότητας Χαμηλής Εξασφάλισης και των Εξασφαλισμένων Ομολόγων, ώστε να διευκολυνθεί μία πιθανή συναλλαγή.
Στην όλη υπόθεση ομιχλώδες είναι το τι επιδιώκει ο βασικός μέτοχος της Wind, ο αιγύπτιος επιχειρηματίας κ. Ν. Σαουίρις, ο οποίος ελέγχει την εταιρεία κινητής τηλεφωνίας μέσω της εταιρείας Weather Investments. Σκοπεύει να μειώσει μόνον τον δυσβάστακτο δανεισμό της Wind, μέσω μιας επαναγοράς ομολογιών με καλούς γι΄ αυτόν όρους και δυσμενείς για τους ομολογιούχους (όσο αφορά την αρχική τιμή αγοράς των ομολογιών) και να διατηρήσει στο ακέραιο το μετοχικό της κεφάλαιο; Ή βλέπει με θετικό τρόπο την προτεινόμενη συνένωσή της με τη Forthnet με συνακόλουθη τη μείωση του μεριδίου του.
Στο όλο «παιχνίδι» κλειδί αποτελούν οι ομολογιούχοι οι οποίοι χρειάζεται να δώσουν τη συγκατάθεσή τους σε ότι αποφασιστεί, ενώ δεν αποκλείεται να αποτελέσουν και μέρος της λύσης μέσω των επενδυτικών κεφαλαίων που βρίσκονται σε επαφή.
